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“亚洲铝王”7个月砍下三板斧 中房股份305亿再娶忠旺集团

点击量:132   时间:2020-03-22 16:44

  3月17日,中房股份(600890.SH)与忠旺精制签定《关于宏大资产重组的框架制定》,3天后即吐露与忠旺精制的重组草案。

  行为忠旺的实控人,刘忠田对再启重组寄予厚看,置入资产对价升至305亿元,较上次高出23亿元。

  除了美方众次对其发首逆推销调查之外,公司还在2015年7月,被污水钻研匿名为DupreAnalytics的机构沽空;2016年,子公司忠旺美国投资公司收购美国国防工业主要供答商喜欢励铝业,被美方“狙击”终止收购;往年,又被美国司法部控告涉嫌私运铝材,逃税18亿美元、涉24项罪名,以及美国海关扣押价值2500万美元的铝材等等。

  随着今年以来资本市场最大借壳大幕缓缓拉开,忠旺集团“回A”之路逐渐清亮,刘忠田再次被推到台前。

  路长青是助力刘忠田将中国忠旺推向港股的主要人物,公司2009年港股上市,他协助刘创造了2008年金融危险以来全球最大周围IPO纪录,募资95亿港元。路长青在汇源果汁(01886.HK)上市前后发挥了关键作用,曾是朱新礼身边资本运作得力助手。汇源上市以前,路长青转投刘忠田麾下。

  而且,公司在港股上市之后,刘忠田及公司的“麻烦”一向。

  若交易完善,忠旺精制将持有中房股份股权比例86.36%,成为上市公司控股股东,刘忠田则成为公司实控人。

  截至如今,刘忠田间接持有中国忠旺股权比例74.16%。截至3月20日收盘,公司总市值138.42亿港元,其幼我持有市值约102.65亿港元。

  “麻烦”一向,财富缩水

  早在2016年3月,中国忠旺(01333.HK)首次吐露拟以282亿元对价将铝挤压业务注入中房股份,实现分拆至A股上市。这一重组计划推进长达3年众时间,直至2019年8月晦止。

  内部调整,刘忠田砍下“三板斧”

  今年2月,中国忠旺吐露公告,其全资附属公司忠旺铝业将持有忠旺铝原料100%股权转让给伊电洛阳,对价46亿元。

  就在忠旺集团借壳之前,为已足控股股东忠旺精制资金需求,忠旺精制于2019年10月23日作出股东决定,以2019年6月30日忠旺集团未分配收好为基础,向忠旺精制分配收好60亿元。

  按照中房股份与忠旺精制签定《收好赔偿制定》表现,准许忠旺集团2020年度、2021年度和2022年度吻合并报外周围扣非净收好别离不矮于20亿元、28亿元及32亿元。

  这次重组来得又急又快。

  忠旺方面对业绩准许毫不含糊。

  彼时,忠旺方面回答终止因为是,随着市场环境和经营情况发生转折,公司必要重新考虑调整分拆资产等事宜。

  305亿天价再启借壳

  往年11月26日,忠旺集团法定代外人由刘忠田变更为陈岩,同时,刘忠田卸任集团董事长,由陈岩接任,陈还兼任集团总经理。

  3月20日晚间,中房股份(走情600890,诊股)再次宣布与忠旺集团实走重组,其仍采用经由过程资产置换及发走股份手段购买忠旺集团100%股权,忠旺集团再图“借壳”中房股份。

  置入资产对价升至305亿元,较上次高出23亿元。

  此外,刘忠田对内部经营不太好的资产剥离更进一步。

  启信宝表现,忠旺精制是忠旺集团控股股东,持有股权比例89.66%。

  斑马消耗仔细到,这次重组草案和往年8月晦止的重组方案不同不大,仍是中房股份以持有的新疆中房100%股权行为置出资产,作价2亿元与忠旺精制(港股中国忠旺全资子公司)所持忠旺集团股权中的等值片面进走置换,置换后的差额片面则由中房股份以发走股份的手段向忠旺精制、国家军民融吻合基金购买,发走价格为6.16元/股。

  在2009年挂牌上市之时,其持有市值达240亿元。11年后,刘忠田持有的市值缩水近6成。

  2019年10月尾,忠旺集团引进国家军民融吻合产业投资基金、嘉兴力鼎昌浩股权投资和淄博盈科百耀创投三家战略投资机构。三家机构别离向忠旺集团注资10亿元,各获得忠旺集团3.45%的股权比例。

  时隔7月,“亚洲铝王”刘忠田和他的忠旺集团回A大幕再次拉开。

  往年重组终止后,刘忠田马上开启对忠旺集团内部调整大幕,主要涉及引进战略投资、人事转折和不良资产剥离三项。

  公开数据表现,2017年至2019年前10个月,忠旺集团别离实现交易收好204.37亿元、221.45亿元和171.51亿元,归母净收好别离为36.64亿元、44.28亿元和27.96亿元。

  刘忠田将中国忠旺推上港股资本市场,公司业务受好于中国腹地高铁、地铁及机场等大型基础设施建设,业绩得到升迁,企业发展强盛。公司是国内唯逐一家在中国中车(走情601766,诊股)(601766.SH)旗下6家主机厂生产铝吻合金车体的吻合格供答商。

  公司进入资本上市后,为人矮调奥秘的刘忠田被彻底吐露在聚光灯下,成为众首风波的舆论中央。甚至,今年1月发生的某女子开奔驰进故宫事件,他亦深陷风波之中,末了不得不发声清亮。

  忠旺铝原料主交易务是电解铝,2018年、2019年别离折本8.8亿元和8.1亿元。中国忠旺认为,忠旺铝原料未能对公司可赓续添长做出足够收好贡献。

  中房股份也将在这次重组中受好,彻底退出房地产走业,转型工业铝挤压业务。大股东嘉好投资持股比例从19.47%降至2.05%。

  重组一旦成功,这个亚洲铝材巨头除H股外,还将在A股拥有更宽泛的融资渠道和价值空间。

  其实,追求回归A股,刘忠田早已计划众年,且中房股份一向被他视作回归的主要通道。

  除引进上述战略投资机构,刘忠田率先从本身着手,对集团人事做出宏大调整。

  陈岩是陪同刘忠田18年的主干,2001年添入忠旺集团,从下层员工一步步干首,直至2017年获任集团总经理。他同时是中国忠旺非实走董事,与中国忠旺董事长兼总裁路长青搭档。

  从资本角度来看,固然公司产品品质门槛高,但身在机构投资者主导的港股市场,公司价值一向被矮估,这或成为触发刘忠田众年来力推“回A”的主要因为之一。


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